ETF vs. fondo indexado: las diferencias que de verdad importan
Contenido de la guía
1. La respuesta corta
Los dos siguen un índice a bajo coste. Un ETF se compra y se vende en bolsa a precio en tiempo real, a través de un bróker. Un fondo indexado se suscribe directamente al fondo al valor liquidativo del cierre, a través de una comercializadora. En España, la diferencia decisiva es fiscal: entre fondos puedes hacer traspasos sin tributar; entre ETFs, no.
2. Cara a cara
| Aspecto | ETF indexado | Fondo indexado |
|---|---|---|
| Dónde se compra | En bolsa, a través de un bróker | Al fondo, vía comercializadora o banco |
| Precio | En tiempo real, en horario de mercado | Una vez al día (valor liquidativo) |
| Coste anual típico (TER) | 0,03%–0,30% | 0,05%–0,30% en las clases baratas |
| Coste de compra | Comisión del bróker + horquilla | Normalmente ninguna |
| Aportaciones periódicas automáticas | Depende del bróker | Sí, casi siempre |
| Traspaso sin tributar en España | No: vender tributa por la plusvalía | Sí, entre fondos que cumplan requisitos |
Los rangos de coste son orientativos para los principales productos de índices mundiales y de EE. UU.; cada ficha del catálogo indica su cifra concreta.
3. El traspaso: la diferencia que decide en España
En España, mover dinero de un fondo de inversión a otro mediante traspaso no tributa: la ganancia se difiere hasta que reembolsas definitivamente. Aplica también a fondos UCITS extranjeros registrados en la CNMV, con requisitos. Los ETFs están excluidos de este régimen: si vendes un ETF para comprar otro, pagas impuestos por la plusvalía ese año.
A lo largo de décadas esto pesa: rebalancear, cambiar de estrategia o pasarte a un fondo más barato se puede hacer sin dejar parte de la plusvalía en Hacienda por el camino.
4. Cuándo tiene sentido cada uno
- Fondo indexado: aportas cada mes, prevés rebalancear o cambiar de producto con los años e inviertes desde España.
- ETF: quieres un índice o una clase que ningún fondo ofrece, haces aportaciones grandes y poco frecuentes o valoras operar a precio en tiempo real.
- Los dos: muchos inversores usan un fondo indexado para las aportaciones periódicas y un ETF para exposiciones que no tienen fondo equivalente, como el Nasdaq-100.
5. Mismo índice: compara lo comparable
El error más habitual es comparar un ETF de un índice con un fondo de otro. Primero elige el índice y después compara las opciones sobre él. Nuestro catálogo hace justo eso para el MSCI World, el S&P 500 y el Nasdaq-100.
Y si acabas teniendo los dos (fondos en una plataforma y ETFs en un bróker), FinBoard te los enseña juntos y en una sola divisa, para que veas tu exposición real a cada índice en vez de dos fotos parciales.
Esto es contenido educativo, no asesoramiento financiero: explica conceptos para que decidas tú y no recomienda ningún producto ni reparto concreto.
Preguntas frecuentes
¿Qué es más barato, un ETF o un fondo indexado?
Sobre el mismo índice, el ETF más barato suele tener un TER algo menor que el fondo más barato, pero el ETF suma comisión del bróker y horquilla. Con aportaciones mensuales pequeñas el fondo suele salir más barato en total; con compras grandes y poco frecuentes suele ganar el ETF.
¿Puedo pasar de un ETF a un fondo indexado sin tributar?
No: el régimen de traspasos no incluye los ETFs, así que vender el ETF materializa la ganancia. Al revés también tributa. El traspaso sin tributar solo funciona entre fondos de inversión que cumplan los requisitos.
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