S&P-500-ETFs und Indexfonds im Vergleich: welcher ist der beste?

1. Was du kaufst

Der S&P 500 umfasst 503 der größten US-Unternehmen, gewichtet nach Größe. Die zehn größten machen 37,9 % des Index aus (Vanguard-Factsheet, 30.06.2026). Es ist eine Wette auf ein einziges Land: Hast du schon einen MSCI-World-Fonds, sind davon ebenfalls rund 72 % USA – ein S&P-500-Fonds verstärkt also eine Konzentration, die du schon hast.

2. S&P-500-UCITS-ETFs im Vergleich

Daten geprüft am 28.09.2026 auf der Produktseite des jeweiligen Anbieters und bei justETF. Die TER umfasst die laufenden Kosten, nicht aber Ordergebühren, Spreads oder Depotgebühren. Links führen zu unserer Produktseite, sofern vorhanden.

Der beliebte US-ETF VOO fehlt hier: Privatanleger in der EU können ihn in der Regel nicht kaufen.

3. Warum Swap-ETFs auf den S&P 500 besser abgebildet haben

Die Vergleichsrendite des Index zieht bereits 15 % Quellensteuer auf Dividenden ab. Ein physischer irischer ETF zahlt diese Steuer ebenfalls und holt über Wertpapierleihe etwas auf – daher sein kleiner positiver Wert. Ein Swap-ETF erhält die Indexrendite von seinem Swap-Partner ganz ohne diese US-Quellensteuer und liegt bei einem dividendenstarken Index deshalb vorn:

Fondsrendite minus Indexrendite in Prozentpunkten je Kalenderjahr; positiv heißt, der Fonds lag über seinem Index. Quelle: trackingdifferences.com, gerundet auf 0,1. Vergangene Abweichungen sind keine Garantie für künftige.

Ein halber Prozentpunkt pro Jahr ist über Jahrzehnte echtes Geld. Der Preis: Ein synthetischer ETF hängt von einem Swap-Partner und einer steuerlichen Behandlung ab, die sich ändern könnte. Die UCITS-Regeln begrenzen und besichern dieses Risiko, aber es ist etwas anderes, als die Aktien selbst zu halten.

4. S&P-500-Indexfonds (kein ETF)

In Deutschland eine Randoption ohne Steuervorteil gegenüber ETFs. Prüfe, welche Anteilsklasse deine Plattform tatsächlich anbietet.

Laufende Kosten laut Anbieter. Der Fidelity S&P 500 Index Fund fehlt, bis er anhand seines Basisinformationsblatts geprüft ist.

5. Welcher ist also der beste S&P-500-ETF?

• Niedrigste laufende Kosten bei physischer Replikation: SPDR (0,03 %), dann iShares CSPX und Vanguard VUAA (0,07 %). Die beiden Letzteren sind die größten und liquidesten.
• Beste historische Abbildung: der synthetische Invesco, rund 0,2–0,3 Punkte pro Jahr vor den physischen in 2023–2025.
• Du willst Ausschüttungen: Vanguard VUSA.
• Sparplan: praktisch alle oben genannten ETFs sind bei deutschen Brokern sparplanfähig.

Dies ist ein Bildungsinhalt und keine Anlageberatung: Er erklärt, wie diese Produkte funktionieren, damit du selbst entscheiden kannst, und empfiehlt weder Kauf noch Verkauf.